后进先出法清算

如果企业当期的商品销售数量超过购买数量，那么 LIFO 向企业提供了一个增加报告收入及 应税收入的机会。这个机会也称为 LIFO 清算，因为此时企业利用 LIFO 核算售货成本时已深入 到旧存货的成本中。此外，LIFO 包含了已售货物的最新成本数据，通过在年末购入额外存货，企 业可以降低应税收入和报告利润。各方面的研究已经检验了这一结论，其证据与企业财务报告 的关注点会影响企业存货管理的观点相一致。其中财务报告的关注点有:平滑报告的收益，在杠 杆比率较高时增加收益以便降低违反债务契约的可能性①。

放弃后进先出法

企业放弃 LIFO 将面临两种税收成本 :LIFO 保留的应纳税款，其可以扩展到未来的几个期 间;放弃 LIFO 而损失的当期和未来税收利益的机会成本。然而，放弃 LIFO 往往会带来有利的财 务报告影响:较高的当前及未来盈余，以及较高的存货价值。这些影响会放松贷款合约的约束条 件，从而降低(技术上的)违约成本。约翰逊( Johnson) 和得哈利瓦尔(1988 )研究了在企业放弃 LIFO 方法核算存货成本的决策中，税收和财务报告影响的作用。他们用三个变量来衡量企业对 债务约束的遵循程度:财务杠杆、宽松的营运资本约束和股利支付约束。他们指出，平均而言，放 弃 LIFO 的企业比继续使用 LIFO 的企业具有更高的财务杠杆比率，并更易于违反最小营运资本 的约束，这一结论与财务报告会影响企业放弃 LIFO 的决策的结论一致。放弃 UFO 的企业还具 有较大的 NOL 向后结转额，这也说明这些企业在放弃 LIFO 时承担较低的税收成本。